Wall Street sufrió su mayor caída en casi dos años, continuando una caída global en los mercados financieros a medida que empeoran los temores de que la economía estadounidense se esté desacelerando.
El S&P 500 cayó un 3% el lunes. El promedio industrial Dow Jones cayó más de 1.000 puntos y el Nasdaq Composite cayó un 3,4%.
Las caídas fueron sólo las últimas de una ola de ventas global tras una caída del 12,4 por ciento en el Nikkei 225 de Japón, su peor día desde el colapso del Lunes Negro de 1987.
Fue la primera oportunidad que tuvieron los operadores de Tokio para reaccionar a un informe de empleo del viernes que mostró que la contratación por parte de los empleadores estadounidenses se desaceleró el mes pasado mucho más de lo esperado. Eso ha convulsionado los mercados financieros, venciendo la euforia que había llevado al Nikkei 225, un índice bursátil de la Bolsa de Valores de Tokio, a máximos históricos de más de 42.000 en las últimas semanas.
Los inversores profesionales advirtieron que algunos factores técnicos podrían estar amplificando la acción en los mercados, pero las pérdidas fueron igualmente asombrosas. El índice Kospi de Corea del Sur cayó un 8,8 por ciento, los mercados bursátiles de toda Europa se hundieron más del 2 por ciento y el bitcoin cayó por debajo de los 55.000 dólares estadounidenses desde más de 61.000 dólares el viernes.
La reestructuración comenzó apenas un par de días después de que los índices bursátiles estadounidenses alcanzaran su mejor día en meses, a raíz de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, preparara el escenario para posibles recortes de tasas que comenzarían en septiembre.
Pero después del informe de empleo del viernes, ha habido crecientes preocupaciones de que la Reserva Federal pueda haber mantenido su tasa de interés principal en un máximo de dos décadas durante demasiado tiempo, aumentando los riesgos de una recesión en la economía más grande del mundo.
Ahora, los operadores se preguntan si el daño ha sido tan grave que la Fed tendrá que recortar las tasas de interés en una reunión de emergencia, antes de su próxima decisión programada para el 18 de septiembre.
«La Reserva Federal podría venir montada en un caballo blanco para salvar el día con un gran recorte de tasas, pero el argumento a favor de un recorte entre reuniones parece endeble», dijo Brian Jacobsen, economista jefe de Annex Wealth Management. «Esas medidas suelen reservarse para emergencias, como la COVID, y una tasa de desempleo del 4,3 por ciento no parece realmente una emergencia».
«La Fed podría responder deteniendo» la reducción de sus tenencias de bonos del Tesoro y otros bonos, lo que podría poner menos presión al alza sobre los rendimientos a largo plazo, dijo, señalando que eso podría mostrar «al menos mediante una acción simbólica, que no son ciegos a lo que está sucediendo».
Un recorte de tasas haría que fuera menos costoso para los hogares y las empresas estadounidenses pedir dinero prestado, pero podría llevar tiempo hasta que sus efectos impulsen la economía.
Un declive mundial
Hasta el viernes, se habían producido relativamente pocas oscilaciones importantes del mercado en el último año.
Una bonanza en torno a la tecnología de inteligencia artificial ayudó a impulsar las grandes acciones tecnológicas al alza, mientras que otras áreas del mercado se mantuvieron en medio de crecientes esperanzas de futuros recortes a las tasas de interés por parte de la Reserva Federal.
Pero los inversores profesionales han estado advirtiendo que pueden venir tiempos más inestables, dada la incertidumbre sobre la rapidez con la que la Reserva Federal recortará las tasas de interés y otras grandes preguntas.
El lunes, el Nikkei cerró con una baja de 4.451,28 puntos y se situó en 31.458,42, tras caer un 5,8 por ciento el viernes, lo que supone su peor caída en dos días de la historia.
Los mercados europeos también abrieron a la baja el lunes: el DAX de Alemania cayó un 2,3 por ciento a 17.267,00 puntos, el CAC 40 de París perdió un 1,9 por ciento a 7.114,33 puntos y el FTSE 100 de Londres bajó un 2,1 por ciento a 8.004,19 puntos.
El principal índice bursátil de Canadá, el S&P/TSX Composite, cayó un 2,1 por ciento el viernes, en medio de la caída de los principales valores de energía, tecnología e industria, en su peor caída desde mediados de febrero. El lunes es feriado cívico en todo Canadá, excepto en Quebec.
Ensombreciendo las perspectivas para las transacciones en Wall Street, el lunes temprano, el futuro para el S&P 500 estaba 2,5 por ciento más bajo y el del Promedio Industrial Dow Jones estaba 1,6 por ciento más bajo.
Los precios de las acciones han caído en Tokio desde que el Banco de Japón subió su tasa de interés de referencia el miércoles. El Nikkei ha bajado un 3,8 por ciento respecto al año anterior.
El yen japonés también ha caído bruscamente, cotizando a 142,37 yenes, por debajo de los 146,45 del viernes y muy por debajo de su nivel de más de 160 yenes de hace unas semanas.
Incluso el oro, que tiene reputación de ofrecer seguridad en tiempos tumultuosos, cayó un 1,6 por ciento.
Las grandes tecnológicas se ven duramente afectadas
Para empeorar las cosas para Wall Street, las acciones de las grandes tecnológicas también cayeron drásticamente a medida que la operación más popular del mercado durante gran parte de este año seguía desmoronándose.
Apple cayó un 4,6 por ciento el lunes después de que Berkshire Hathaway de Warren Buffett revelara que había reducido su participación en el fabricante del iPhone.
Nvidia, la empresa de chips que se ha convertido en el símbolo de la bonanza de la inteligencia artificial en Wall Street, cayó aún más, un 8,3 por ciento. Los analistas recortaron sus previsiones de beneficios durante el fin de semana para la empresa después de que un informe de The Information dijera que el nuevo chip de inteligencia artificial de Nvidia se retrasa. Ha recortado su ganancia anual al 98,7 por ciento desde el 170 por ciento a mediados de junio.
El índice surcoreano Kospi se desplomó más de un 9%, mientras que las acciones de Samsung cayeron un 10,3%. El taiwanés Taiex también se desplomó, perdiendo un 8,4%, mientras que Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., el mayor fabricante de chips del mundo, cayó casi un 10%.
«Para decirlo suavemente, el aumento de la volatilidad de la volatilidad es un espectáculo que subraya cuán nerviosos se han vuelto los mercados», dijo Stephen Innes de SPI Asset Management en un comentario.
«La verdadera pregunta ahora es: ¿puede el reflejo típico del mercado de vender volatilidad o comprar cuando el mercado cae prevalecer sobre la profunda ansiedad provocada por este repentino y agudo temor a una recesión?»
Los inversores se preocupan por las caídas
Aunque las preocupaciones por la debilidad de la economía estadounidense y la volatilidad de los mercados se han extendido por todo el mundo, la economía estadounidense sigue creciendo y una recesión está lejos de ser una certeza.
David Mericle, economista de Goldman Sachs, prevé una mayor probabilidad de recesión tras el informe de empleo del viernes, pero sigue viendo sólo un 25 por ciento de posibilidades de que eso ocurra, frente al 15 por ciento anterior, en parte «porque los datos parecen bien en general» y no «prevé grandes desequilibrios financieros».
Algunas de las recientes caídas de Wall Street también pueden ser simplemente aire que sale de un mercado de valores que alcanzó decenas de máximos históricos este año. Los críticos han estado diciendo que el mercado de valores parecía caro después de que los precios subieran más rápido que las ganancias corporativas.
«Los mercados tienden a subir como si estuvieran subiendo escaleras y a bajar como si estuvieran cayendo por una ventana», según JJ Kinahan, director ejecutivo de IG North America. Kinahan atribuye gran parte de las recientes preocupaciones a la euforia en torno a la IA, que está disminuyendo, y a «un mercado que se adelantó a sí mismo».
Los inversores profesionales también destacaron la decisión del Banco de Japón de la semana pasada de elevar su principal tipo de interés desde casi cero. Esta medida ayuda a impulsar el valor del yen japonés, pero también podría obligar a los operadores a salir corriendo de operaciones en las que pidieron dinero prestado prácticamente sin coste en Japón y lo invirtieron en otras partes del mundo.
Pero el ánimo es decididamente sombrío. El VIX, un índice que mide la preocupación de los inversores por las próximas caídas del S&P 500, subía un 105 por ciento a primera hora del lunes.
Los inversores estarán atentos a los datos sobre el sector de servicios de Estados Unidos que publicará el Instituto de Gestión de Suministros de Estados Unidos el lunes, que podrían ayudar a determinar si las ventas masivas en todo el mundo son una reacción exagerada, dijo Yeap Jun Rong de IG en un informe.
