Ottawa ha dado a conocer planes para introducir un deducible en el sistema de seguro de hipoteca una medida que podría forzar a las instituciones financieras del país, a asumir más de los riesgos del mercado de la vivienda caliente.
La propuesta de exigir la distribución de riesgos para los prestamistas hipotecarios, se indica en un documento de consulta pública de 22 páginas difundida por el Departamento de Hacienda el viernes, y representa el primer paso en lo que podría ser la reducción más significativa del programa de seguro hipotecario del país desde el sistema que fue establecido en 1954.
Se trata de que el gobierno federal ha estado bajo una creciente presión, tanto a nivel nacional como internacional, para hacer frente a los crecientes niveles de deuda de los hogares en Canadá, así como los crecientes precios de casas en Toronto y Vancouver.
«Experiencias en otros países han demostrado que el elevado endeudamiento de los hogares puede exacerbar un evento económico adverso, lo que lleva a los impactos negativos sobre los prestamistas, y la economía”, escribieron las autoridades federales, en su documento de consulta. «Un alto nivel de participación del sector público, por ejemplo, a través de las garantías del gobierno de los préstamos hipotecarios, puede amortiguar las señales del mercado y conducir a la toma de riesgos excesivos.»
Bajo el sistema de seguro de hipoteca actual de Canadá, los contribuyentes tienen prácticamente la totalidad de los costos de las hipotecas por defecto, el pago de los prestamistas de pérdida de principal e intereses, así como por los costos de la ejecución respecto a una propiedad, tales como honorarios de abogados y mantenimiento de la propiedad.
Las instituciones financieras están en el gancho de poca, o ninguna, de los costos de tramitación de hipotecas incumplidas. Los contribuyentes garantizan el 100 por ciento de los costos de hipotecas aseguradas por Canadá Hipoteca y Vivienda Corp. y el 90 por ciento de los costes de los competidores del sector privado del CSMC.
Según cifras del gobierno, el 56 por ciento de los cerca de $ 1.4 billones de dólares en deuda hipotecaria pendiente en Canadá está asegurado, a pesar de que la participación ha ido disminuyendo en los últimos años debido a varias rondas de endurecimiento por regla Ottawa desde la crisis financiera de 2008.
CSMC controla poco más de la mitad del mercado, con $ 523 millones de dólares en el total de hipotecas aseguradas en circulación a partir del segundo trimestre.
Las acciones de Genworth MI Canada Inc. fue más o menos el 32 por ciento de las primas de seguro de hipoteca a partir del año pasado, mientras que Canadá Garantía Mortgage Insurance Co. tenía una cuota de mercado del 11 por cien, según estimaciones de la agencia de calificación de DBRS Ltd.
Un documento de consulta del gobierno establece dos escenarios para la distribución de los riesgos que los prestamistas absorben entre el 5 y el 10 por ciento del valor total pendiente de una hipoteca en mora. Ottawa también tiene previsto ejecutar en el deducible en forma de una tasa por los prestamistas.
Los aseguradores hipotecarios seguirían pagando el 100 por ciento de las reclamaciones por defecto de la hipoteca, pero luego cobran los prestamistas una tarifa basada en el valor total de las hipotecas en sus libros que por defecto en un trimestre dado. Esa estructura protegería a los programas de valores respaldados por hipotecas de CSMC $ 426 mil millones.
Ottawa ha estado estudiando en silencio la idea de riesgo compartido desde CSMC CEO Evan Siddall, que planteó por primera vez, poco después de tomar el timón de la empresa de la Corona en 2014. Sin embargo, la publicación del documento de consulta marca el inicio de las negociaciones formales con la industria que se ejecutará hasta el 28 de febrero.
Las instituciones financieras declinaron hacer comentarios sobre la propuesta del gobierno el viernes. En un comunicado, la Asociación de Banqueros de Canadá señaló que está «a la espera de participar de forma constructiva con el gobierno durante el proceso de consulta.»
Sin embargo, cuando Ottawa introdujo la idea de la distribución de riesgos prestamista a principios de este mes, el CBA advirtió sobre los “efectos secundarios negativos,» la creación de lo que podría ser un acalorado intercambio entre Ottawa y prestamistas, que dicen que ya comparten los riesgos asociados con el mercado de la vivienda.
La mitad de las carteras de los bancos más grandes consisten en hipotecas aseguradas. Los que están asegurados, los bancos señalan, vienen con costos significativos relacionados con el aseguramiento y gestión. Desde defectos de la hipoteca es probable que golpear a otros productos, tales como préstamos para automóviles y tarjetas de crédito, que no están asegurados, los bancos dicen que ya tienen un fuerte incentivo para prestar adecuadamente.
