Los mercados bursátiles mundiales continuaron su fuerte caída el lunes, impulsados por el temor a que los aranceles estadounidenses provoquen una desaceleración económica mundial. Las bolsas europeas y asiáticas registraron pérdidas drásticas, el principal índice estadounidense rozó la zona bajista en las operaciones previas a la apertura del mercado y los precios del petróleo se desplomaron.
La venta masiva de activos más riesgosos al inicio de la semana bursátil sigue al anuncio del presidente Donald Trump de impuestos a las importaciones en Estados Unidos considerablemente más altos y represalias de China que hicieron que los mercados cayeran drásticamente el jueves y el viernes.
El índice Nikkei 225 de Tokio cayó casi un 8% poco después de la apertura del mercado y la negociación de futuros del índice de referencia se suspendió brevemente. Cerró con una baja del 7,8%, a 31.136,58 puntos.
Las acciones europeas siguieron la tendencia bajista de los mercados asiáticos, lideradas por el índice DAX alemán, que cayó brevemente más del 10 % al inicio de la sesión en la Bolsa de Fráncfort, pero recuperó terreno y cayó un 5,8 % en la sesión matutina. En París, el CAC 40 cayó un 5,8 %, mientras que el FTSE 100 británico perdió un 4,9 % en la mañana europea.
Los futuros estadounidenses anticiparon una mayor debilidad. El S&P 500 perdió un 3,4%, mientras que el Dow Jones Industrial Average cayó un 3,1%. Los futuros del Nasdaq perdieron un 5,3%. Si las pérdidas previas a la apertura del mercado se materializan al abrir el mercado estadounidense, el S&P 500 entrará en una fase bajista, definida como una caída de más del 20% desde su máximo. El índice había caído un 17,4% al cierre de la semana pasada.
El viernes, la peor crisis del mercado desde la pandemia de COVID-19 se intensificó : el S&P 500 se desplomó un 6% y el Dow Jones un 5,5%. El Nasdaq Composite cayó un 3,8%
«Aún no hay señales de que los mercados estén tocando fondo y comenzando a estabilizarse», escribieron los analistas de Deutsche Bank en una nota de investigación.
El domingo por la noche, Trump reiteró su firme decisión de imponer aranceles del 10% al 50% a las mercancías importadas a Estados Unidos, una medida que se considera que perturba enormemente el comercio mundial y las cadenas de suministro transfronterizas. En declaraciones a la prensa a bordo del Air Force One, afirmó que no quería una caída de los mercados globales, pero que tampoco le preocupaban las ventas masivas, y añadió: «A veces hay que tomar medicamentos para solucionar algo».
Se produjeron fuertes ventas después de que China igualara el arancel de Trump el viernes , lo que intensificó la guerra comercial que muchos temen podría desembocar en una recesión global. Ni siquiera un informe mejor de lo esperado sobre el mercado laboral estadounidense, que suele ser el dato económico más destacado de cada mes, fue suficiente para detener la caída.
“La idea de que haya tanta incertidumbre en el futuro sobre cómo se desarrollarán estos aranceles es lo que realmente está impulsando esta caída en los precios de las acciones”, dijo Rintaro Nishimura, asociado de Asia Group.
Los mercados chinos no suelen seguir las tendencias globales, pero también se desplomaron. El Hang Seng de Hong Kong cayó un 13,2%, hasta los 19.828,30 puntos, mientras que el índice compuesto de Shanghái perdió un 7,3%, hasta los 3.096,58 puntos. En Taiwán, el Taiex se desplomó un 9,7%.
El Kospi de Corea del Sur perdió un 5,6% a 2.328,20 puntos, mientras que el S&P/ASX 200 de Australia perdió un 4,2% a 7.343,30 puntos, recuperándose de una pérdida de más del 6%.
Las economías asiáticas están muy expuestas a los aranceles de Trump, ya que dependen de las exportaciones, y una gran parte va a Estados Unidos.
“Más allá del colapso del mercado, la mayor preocupación es el impacto y las posibles crisis para las economías pequeñas y dependientes del comercio, por lo que es crucial ver si Trump llegará a acuerdos con la mayoría de los países pronto, al menos parcialmente”, dijo Gary Ng de Nataxis.
Los precios del petróleo también se desplomaron aún más, con el crudo de referencia estadounidense bajando 2,30 dólares, hasta los 59,69 dólares por barril. El crudo Brent, el estándar internacional, cedió 2,33 dólares, hasta los 63,25 dólares por barril. Al igual que con la ola de ventas más amplia, la caída se vio impulsada por el temor a que los aranceles frenaran el crecimiento económico. Esto afectaría la demanda de combustible, y la caída se produce tras las medidas de la OPEP+ para aumentar la producción.
Los tipos de cambio también fluctuaron. El dólar estadounidense cayó de 146,94 a 146,24 yenes japoneses. El yen suele considerarse un refugio seguro en tiempos de turbulencia. El euro subió un 0,3%, hasta los 1,0992 dólares.
Nathan Thooft, director de inversiones y gestor sénior de cartera de Manulife Investment Management, afirmó que es probable que más países respondan a Estados Unidos con aranceles de represalia. Dado el gran número de países involucrados, «en nuestra opinión, tomará un tiempo considerable avanzar en las diversas negociaciones que probablemente se llevarán a cabo».
“En última instancia, nuestra opinión es que la incertidumbre y la volatilidad del mercado probablemente persistirán durante algún tiempo”, dijo.
La Reserva Federal podría amortiguar el impacto de los aranceles en la economía estadounidense recortando los tipos de interés. Esto puede incentivar a empresas y hogares a endeudarse y gastar. Sin embargo, el presidente de la Fed, Jerome Powell, declaró el viernes que el aumento de los aranceles podría aumentar las expectativas de inflación y que la reducción de los tipos podría impulsar aún más los aumentos de precios.
Mucho dependerá de la duración de los aranceles de Trump y de cómo reaccionen otros países. Algunos inversores mantienen la esperanza de que reduzca los aranceles tras negociar las «victorias» de otros países.
Stuart Kaiser, director de estrategia de renta variable estadounidense de Citi, escribió en una nota a sus clientes que las estimaciones de beneficios y el valor de las acciones aún no reflejan el impacto potencial total de la guerra comercial. «Hay un amplio margen de caída a pesar del fuerte retroceso», afirmó.
