Las acciones tecnológicas mundiales subieron el lunes después de que Estados Unidos eximió a productos electrónicos como teléfonos inteligentes y hardware de computadoras de sus aranceles recíprocos a China, pero con el presidente Donald Trump prometiendo aranceles al sector de chips tan pronto como la próxima semana , el alivio sobre cómo las empresas gestionarán sus cadenas de suministro podría verse interrumpido nuevamente.
Las acciones de las grandes tecnológicas se desplomaron en las últimas dos semanas junto con el mercado en general, ya que los aranceles entre Washington y Beijing avivaron los temores de mayores costos de los componentes, una menor demanda de los consumidores y la peor interrupción de la cadena de suministro desde la pandemia de COVID-19.
Los aranceles agresivos de Trump también llevaron a los inversores a vender rápidamente dólares estadounidenses y bonos del Tesoro , ya que comenzaron a cuestionar el estatus de refugio seguro de esos dos activos.
Trump dio marcha atrás en sus amplios aranceles que habrían elevado la tasa general que las empresas y los consumidores estadounidenses tendrían que pagar por las importaciones en aproximadamente un 25%, estimaron los economistas.
Las exenciones de este fin de semana sugieren que la Casa Blanca estaba tomando más conciencia del dolor que los aranceles tenían reservado para los consumidores cansados de la inflación, especialmente en productos populares como teléfonos inteligentes, computadoras portátiles y otros dispositivos electrónicos.
El alivio puede ser de corta duración, ya que Trump prometió el domingo nuevos aranceles a los semiconductores importados en unos días, parte de su esfuerzo para trasladar la fabricación fuera de China, un importante mercado tecnológico y centro de producción global.
Sus palabras fueron repetidas por otros funcionarios de la administración, incluido el secretario de Comercio, Howard Lutnick . Los cambios de postura sobre los aranceles —que los proclamaban necesarios para impulsar la industria manufacturera estadounidense y cruciales para los planes fiscales de la Casa Blanca, para luego retractarse ante la oposición— han socavado la confianza de empresas y consumidores.
Las estimaciones de ganancias están cayendo, mientras que las expectativas de inflación de los consumidores se han disparado a niveles no vistos desde la administración de Ronald Reagan.
«Es probable que las fluctuaciones políticas sigan agravando la incertidumbre para las empresas y los consumidores», escribieron los estrategas de acciones de Morgan Stanley el lunes.
Manzana (AAPL.O), abre una nueva pestañaLas acciones subieron un 3,5% tras haber caído un 9% en las últimas dos semanas. Su producto estrella, el iPhone —fabricado principalmente en China e importado a EE. UU.—, corría el riesgo de sufrir subidas de precio significativas si persistían los aranceles sustanciales, advirtieron los analistas .
«La eliminación del peor escenario posible es un elemento de apoyo (al menos temporalmente) para el sector», dijo el analista Alberto Gegra de Equita, añadiendo que ayuda a evitar un bloqueo total de suministros debido a que los aranceles a China superan el 100% .
Otras empresas orientadas al consumidor, incluidos los fabricantes de hardware informático HP (HPQ.N), abre una nueva pestañay Dell Technologies (DELL.N), abre una nueva pestañasubieron un 3,5% y un 5,7%, respectivamente, mientras que el gigante de chips Nvidia (NVDA.O), abre una nueva pestañasubió un 1,6%. Esa compañía también dijo que aumentaría el gasto estadounidense en instalaciones para el desarrollo de IA.
Las acciones de chips europeas también avanzaron, y las ganancias más fuertes se registraron en aquellas más expuestas al mercado estadounidense, como ASM International (ASMI.AS)., abre una nueva pestañay Infineon (IFXGn.DE), abre una nueva pestañaaumentando entre un 3% y un 4%.
Los principales proveedores asiáticos de empresas como Apple avanzaron. Foxconn (2317.TW), abre una nueva pestaña, el mayor ensamblador de iPhone, subió hasta un 7,8% antes de recortar las ganancias para cerrar con un alza del 3%. El fabricante de portátiles por contrato Quanta (2382.TW), abre una nueva pestañacerró con un alza del 5,8% y Inventec (2356.TW), abre una nueva pestaña, que fabrica servidores de inteligencia artificial, subió un 4,1%.
La Casa Blanca anunció el viernes las exenciones arancelarias, que abarcan 20 categorías, incluyendo computadoras y portátiles, así como dispositivos semiconductores, chips de memoria y pantallas planas. Los analistas, en general, afirman que las exenciones dan a las empresas más tiempo para planificar la distribución de los aranceles.
«Dado que el panorama actual significa esencialmente que los dispositivos tecnológicos pagan un impuesto del 20% en China (frente al 145%) y del 0% en el resto del mundo, algunos fabricantes de dispositivos podrían acumular inventario en Estados Unidos para aprovechar este fenómeno temporal», dijo Angelo Zino, analista senior de acciones de CFRA Research.
En última instancia, los chips de estos dispositivos estarán sujetos a impuestos, pero creemos que serán considerablemente más bajos que los impuestos anteriores, lo que debería permitir a los fabricantes de dispositivos y a la cadena de suministro gestionar mejor los mayores costos previstos de los chips.
