Los compradores de hipotecas tomen nota: el dinero ‘económico’ llegó para quedarse, al menos durante los próximos dos años, así reafirmó el Banco de Canadá durante su decisión sobre las tasas de interés este miércoles.
El BoC había proporcionado previamente una guía de que las tasas permanecerían en su límite inferior efectivo, actualmente 0.25%, «hasta que se logre de manera sostenible la meta de inflación del 2%», pero esta vez fue un paso más allá al proporcionar un año específico.
«El Consejo de Gobierno mantendrá la tasa de interés de política en el límite inferior efectivo hasta que se absorba la holgura económica (…) en nuestra proyección actual, esto no sucederá hasta 2023», se lee en el comunicado del Banco.
Como parte del anuncio, el BoC decidió dejar su tasa de política actual en 0.25%, donde ha estado desde marzo.
Larga recuperación por delante
Si bien el Banco dejó intacta su tasa de política, anunció cambios en su programa de flexibilización cuantitativa, mediante el cual el BoC ha estado comprando bonos para mantener la liquidez del mercado, lo que ha ayudado a mantener bajas las tasas hipotecarias.
Esa compra de bonos se reducirá a $4 mil millones por semana de los $5 mil millones actuales, y las compras se cambiarán cada vez más a bonos a más largo plazo.
“Nuestro mensaje principal hoy es que la economía tardará bastante en recuperarse por completo de la pandemia de Covid-19”, dijo el director del BoC, Tiff Macklem, durante una conferencia de prensa que siguió al anuncio de la tasa. «El Banco de Canadá seguirá proporcionando estímulos monetarios para apoyar la economía durante la recuperación».
Y esa recuperación se enfrenta a nuevos vientos en contra como resultado de una segunda ola de la pandemia, que se intensifica cada semana.
A pesar de un repunte más fuerte de lo esperado en el desempleo y el PIB durante el verano, el Banco dijo que «se espera que el crecimiento se desacelere marcadamente». De cara a 2021 y 2022, el BoC espera que la economía crezca un 4% en promedio cada año.
«Después de un período tumultuoso para todos los pronosticadores, la visión del Banco sobre la economía se ha movido en gran medida en línea con el consenso», escribió el economista jefe de BMO Economics, Douglas Porter, en una nota de investigación. » Y el mensaje principal es que el crecimiento se detendrá en el cuarto trimestre con la segunda ola, pero no se revertirá y debería reanudarse en 2021″.
¿Qué significa esto para las tasas hipotecarias?
El anuncio del Banco afecta tanto a tipos fijos como variables. Se espera que las tasas fijas se mantengan bajas, y probablemente caigan más, debido al compromiso renovado del Banco de comprar bonos a más largo plazo, lo que ayudará a mantener las tasas bajas durante el siempre popular plazo fijo de 5 años.
Y la orientación del Banco de mantener su tasa de interés a un día en 0.25% hasta al menos 2023 es un buen augurio para los tenedores de tasas variables existentes, en la medida en que puedan estar seguros de que sus tasas no subirán.
Pero la continua renuencia del Banco a considerar tasas negativas también significa que es poco probable que los nuevos titulares de hipotecas de tasa flotante vean que sus tasas caen más.
En este entorno, muchos prestatarios gravitan hacia tipos fijos.
Una encuesta reciente de BMO encontró que el 57% de los compradores por primera vez dijeron que elegirían una tasa fija cuando estén listos para asegurar su hipoteca. Otro 30% de los que estaban indecisos dijo que COVID los ha hecho más propensos a elegir una tarifa fija.
“Las mejores tarifas fijas y variables a 5 años disponibles a nivel nacional están actualmente a solo 5 pb de diferencia. Las tarifas fijas aseguradas a 5 años están por debajo de las tarifas variables ”, escribió Rob McLister, fundador de RateSpy.
Agregó que «la mayoría considera una prima de tasa de 5 puntos básicos para su tranquilidad, como deberían (…) incluso si el BoC bajó las tasas 25 puntos básicos, el costo de equivocarse al elegir una tarifa fija de 5 años es modesto ($ 245 de interés adicional por año por cada $ 100,000 de hipoteca) «.
Y aunque el Banco dijo que los aumentos de tasas están fuera de la mesa hasta al menos 2023, algunos economistas creen que permanecerán donde están por más tiempo.
“Vemos esto como un cronograma razonable, pero no nos sorprendería que la tasa a un día se mantuviera en 0,25% también en 2024”, escribieron economistas del National Bank of Canada .
Agregaron que «como siempre, la progresión de la pandemia estará en el asiento del conductor aquí y, en última instancia, dictará la salud de la economía y, por lo tanto, la política monetaria».
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