El Banco de Canadá advierte que los altos niveles de deuda de los hogares y los mercados de vivienda sobrecalentados en las ciudades más grandes de Canadá siguen siendo los mayores riesgos para la economía canadiense, pero están siendo mitigados por un fuerte crecimiento económico y un mercado laboral en mejoría.
«Nuestro sistema financiero continúa siendo resistente y se ve reforzado por un crecimiento más fuerte y la creación de empleo, pero debemos seguir observando de cerca las vulnerabilidades financieras», dijo el director del Banco de Canadá, Stephen Poloz.
En su última revisión del sistema financiero, publicada este martes, el banco central advierte que los riesgos para el sistema financiero canadiense se mantienen elevados en gran parte debido a los niveles históricos de deuda de los hogares que continúan en aumento.
Más del 80 por ciento de esa deuda está vinculada a hipotecas y líneas de crédito con garantía hipotecaria, que permiten a los propietarios pedir prestado contra el valor de sus hogares. Esto deja a los propietarios canadienses particularmente vulnerables a una fuerte caída en los precios de la vivienda o un repentino aumento en las tasas de interés.
El banco dice que aún ve riesgo en las áreas de Toronto y Vancouver, donde el crecimiento del empleo y la población han empujado la demanda más allá de lo que puede satisfacer el limitado suministro de viviendas.
«Estas vulnerabilidades continúan siendo elevadas y les llevará mucho tiempo regresar a niveles más sostenibles», dijo Poloz.
Toronto estabilizándose, Vancouver sigue por las nubes
Los especuladores que tratan de sacar provecho de las recientes oleadas de viviendas en esos mercados han impulsado los precios aún más, lo que los bancos advierten que podría conducir a una corrección de precios.
La tasa de crecimiento del precio de la vivienda en el área de Toronto se ha estabilizado recientemente. Pero sigue siendo altas en Vancouver, especialmente cuando se trata de condominios y casas unifamiliares.
Aún así, el banco dice que los cambios recientes en la política de vivienda a nivel federal y provincial, así como los recientes aumentos de las tasas hipotecarias, deberían ayudar a aliviar esos riesgos con el tiempo.
Ontario y Columbia Británica han introducido nuevas normas de vivienda e impuestos a los compradores extranjeros para desacelerar los aumentos de precios localizados. Los cambios en las normas federales sobre hipotecas, incluida la introducción de la denominada prueba de estrés para los compradores, han llevado a que las personas obtengan hipotecas más pequeñas o compren viviendas menos costosas.
«Es una buena práctica para cualquiera que asuma una nueva deuda», dijo Poloz.
El banco dice que todos estos factores deberían ralentizar la actividad de la vivienda a lo largo del tiempo y limitar la creación de nuevos hogares altamente endeudados. Pero los funcionarios advierten que tomará una cantidad significativa de tiempo para que los niveles de la deuda de los hogares caigan a un nivel confortable.
